机构观点:17家国际顶级机构最新市场点评

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发布时间:2017-12-26 13:08

  由于圣诞假期关系,国外主要市场均处于休市模式中。此时,需要注意市场因假期流动性不足而引发的闪崩行情。不过,不少投资机构还是对不少投资品种发表了看法。本文收集各家机构观点评论,供大家参考。

  

  油价

  美国经济咨询公司Longview Economics资深经济学家Harry Colvin表示,未来三个月极度看跌国际油价。中东紧张局势可能轻易升级,若预期未能兑现,原油市场弥漫的乐观情绪可能长达六个月之久,但这是不合理的。

  PVM石油公司认为,2018年一季度主导油价的因素将为地缘政局,触发油价上涨的因素将为供应短缺,此后料陷于当前区间整理。

  高盛(Goldman Sachs)预计,2018年油市可能面临过于收紧的风险,风险偏向上行,并对2018年的油价预期进行上调,称两油价格预期反映了2018年美国管道税将上升,两油价差将扩大至4.5美元/桶。

  美国能源信息署(EIA)和国际能源署(IEA)均暗示,2018年全球原油需求增长将劲涨1.3%,甚至高出该水平。花旗(Citi)能源策略师ChrisMain指出,OPEC达成的最新减产协议最有可能扼杀油市波动性,虽然基本面因素将持续支撑油价,但2018年一季度末料跌至57美元/桶附近,疲软油价可能支撑OPEC在2018年的减产意愿。

  各大投行对2018年布伦特原油价格预期;

  高盛:将2018年布伦特原油价格预期从58美元/桶上调至62美元/桶;

  瑞银:将2018年布伦特原油价格预期从55美元/桶上调至60美元/桶;

  瑞信:将2018年布伦特原油价格预期从53美元/桶上调至60美元/桶l;

  巴克莱:维持2018年布伦特原油价格预期在55美元/桶不变;

  摩根大通:将2018年布伦特原油价格预期从58美元/桶上调至60美元/桶;

  花旗:预计2018年布伦特原油价格将触及54美元/桶,7月预期为60美元

  外汇

  美元兑日元

  道富银行称,良好美国经济状况将推动美元兑日元上探114水平。

  ① 道富银行东京分行经理Bart Wakabayashi表示,良好的美国经济现状对于市场风险人气是利好,并有可能推动美元兑日元买盘,使之升向114日元水平;

  ② 道富银行指出,诸如上周的新屋销售等强劲美国经济数据将推动美元兑日元走高;

  ③ 随着美联储上调利率,日本-美国利差现已成投资者关注焦点;清淡的交投使得市场易于受到薪酬结算日相关动态的影响,此时进口商的美元需求往往会增加,年底也是如此。

  英镑

  外媒分析师预测,受脱欧情绪影响,英镑2018年料区间震荡。

  ① 外媒分析师称,英镑兑美元自脱欧公投后创下的1.2000低点反弹,2017年总的趋势是震荡走高;

  ② 从年初到9月,英镑自1.1988低点反弹,在9月最高触及1.3658,累积上涨14%;自2017年9月19日达到顶峰来,大多保持在1.3020-1.3550横向整理;

  ③ 长期振荡指标倾向于英镑兑美元的横向整理格局延续至2018年,而偏好趋向负面;

  ④ 动量指标和相对强度指数都处于正面区域,而动量指标指向下行;最重要的特征是,慢随机指标的信号线交叉,表明了修正走低;

  ⑤ 英镑横向调整将面临几个重要的障碍位,其中包括38.2% - 50% - 61.8%的斐波那契回撤位分别为1.3030 - 1.2830 - 1.2630;

  ⑥ 对英镑来说,2018年的关键问题是英国政府是否有能力达成一项贸易协议,这似乎是一个非常复杂的谈判问题。

  美元

  欧洲太平洋资本(Euro Pacific Capital)首席执行官彼得·席夫(Peter Schiff)称,2018年美元困境将持续。彼得·席夫认为,世界很多国家和地区都试图远离美元,其中一个原因是美国将美元作为武器,利用美元的职能对敌国进行经济制裁。因为目前全球贸易,尤其是大宗商品几乎都是以美元计价进行交易的。

  人民币

  招商银行:流动性清淡导致汇率波动扩大,助长在岸人民币涨至三个月高位。招商银行驻上海分析师李刘阳表示,因流动性清淡导致人民币汇率的波动扩大。此前在岸人民币在上涨0.37%至1美元兑6.5515元人民币,为9月中旬以来最高水平。

  黄金

  有“里根经济学之父”之称的前白宫预算主管David Stockman曾表示,比特币疯涨分流了原本对黄金的需求,当比特币见顶奔溃时,市场的狂热情绪将达到顶点。而避险情绪将回升,届时资金将重新流入黄金市场。知名金融博客零对冲也表示,比特币大跌后,市场开始注意到比特币与黄金之间的关系正得到重新挂钩。

  黑石集团副主席约翰·斯图津斯基(John Studzinski)对外媒表示,特朗普总统外交政策的不可预测性可能引发了西方世界的焦虑,但同时却是应对朝鲜方面威胁的一个有效手段;这提醒投资者地缘风险并没有消除,一旦地缘政治紧张局面加剧,黄金将面临进一步上行的风险。

  白银

  荷兰银行称,2018年白银面临诸多不利,走势或使人失望。

  荷兰银行在最近一份报告中表示,白银将从2018年起面临诸多不利因素,主要来自于美元和美债收益率走高以及美联储加息的预期。但同时白银也存在市场预期的修正所带来的上涨动能,这或给白银的继续上涨带来一线生机。

  铜价

  日本最大的铜生产商称,预计2018年全球铜价平均为7280美元/吨。

  ① 日本最大的铜生产商Pan Pacific Copper预计,2018年铜的平均价格将从2017年的6100美元/吨上涨至7280美元/吨;

  ② 该公司表示,2018年全球铜的产出缺口预计为21.6万吨; 估计2017年的产出缺口为5.1万吨,2018年产量料增长1.3%至2330万吨,需求料增长2%至2350万吨。

  比特币

  因为圣诞假期冲淡市场交易,比特币惊现断崖式暴跌。在线经纪商eToro的高级市场分析师Mati Greenspan表示,假期因素是导致这种抛售的原因。他指出,美元交易增加,而日元汇率下跌。最近的加密货币涨势非常陡峭,使得投资者很容易在圣诞节假期锁定利润。Mati Greenspan还表示,数字货币市场达到了天文数字的高峰,所以它必须回到接近现实的价格。在比特币经历了不到一个月的时间里暴涨了150%的行情后,可能会出现大幅的回调。

  上周比特币价格暴跌,但这并没有引发根本的恐慌性抛售。ThinkForex的首席市场分析师阿斯莱姆(Naeem Aslam)表示:“比特币是一头有自己独特个性的怪兽,因此,20%到30%的价格波动或许根本就不是事。”

  美国证券研究公司Fundstrat创始人Tom Lee将2018年年中比特币价格目标上调至20000美元。此前,他预计2018年年中比特币价格将升至1.15万美元。

  美联储加息

  高盛表示,美国劳动力市场余量将在2019年被消除,进一步加息避无可避。

  ① 高盛分析报告称,美国劳动力市场的余量,无论如今还有多少,到2019年都将被消除,致使届时失业率降至3.3%这一数十年来不曾有过的水平,从而为新一任美联储主席提供继续加息的理由;

  ② 美国失业率现已降至4.1%,创出了2000年以来的最低水平,岗位空缺也是居高不下。美联储已经开始加息,并在本月初继续维持2018年加息三次的预期不变;

  ③ 高盛称,预计持续强劲的增长势头将会消除已经所剩无几的余量,并推动其他地方的经济实现更进一步的充分就业,这应可为货币政策的进一步紧缩提供稳定的动力。

  美股

  高盛:2017年的平静已结束,2018年1月美股将面临大波动。

  ① 高盛称,2017年美股基本上可以说是无波动或无回调。主要指数都无视各种逆风因素,并不断创下新高。然而,市场的平静日子很快就要到头了;

  ② 高盛指出,2018年1月是公司预告其季度财报或对其全年表现发表观点最常见的月份;而今年,由于税改为公司业绩再添了一层不确定性,因此关于业绩的最新动态都会让股市更加波动。”

  ③ 高盛还补充道:一般医疗保健股在发布预告后都能出现7.4%的波动,包括上涨和下跌两个方向。这是在过去8个季度业绩报告公布后波动幅度中位数的1.5 倍;

  ④ 尽管如此,期权市场并没有对此幅度的波动进行反应,这表明许多交易员认为2017年美股市场的平静可能仍会持续

  BTIG首席技术策略师Katie Stockton说:“从技术面来看,美股可能会在圣诞后进一步攀升数周。”

  TD Ameritrade的首席分析师JJ Kinahan则表示,除了一些重大的突发事件外,否则股市“圣诞集市”现象不会轻易消失。正常的抛售压力将等到2018年投资者从假期回来,因为很多交易者会休息一段时间直到1月份再入市,投资者的交易额预计会在下周一剧烈下滑。

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